Nhận Định - Phân Tích - Chiến Lược Đầu Tư ngày 23/09/2009
 

Nhận định xu hướng giá vàng tại Châu Á của ngân hàng Mitsui Busan

Trong phiên giao dịch Châu Á ngày hôm nay, ngân hàng Mitsui Busan nhận định:

- Biên độ dao động dự kiến phiên Châu Á: 1012 - 1018

- Các mức cản tiếp theo đối với vàng được đặt tại: 1005 - 1020

Sau khi tăng trở lại trên mức 1000 ngày hôm qua, giá vàng đã tăng mạnh lên vùng cản tại 915 và test qua vùng này, thậm chí đạt mức cao tại 919 với sự trợ giúp của đồng USD suy yếu. Tuy nhiên, tác động của đồng USD không đủ mạnh để giá vàng tiếp tục đi tiếp và buộc phải giảm nhẹ trở lại. Giá vàng thực sự cần thêm lực tác động đến từ nhu cầu đầu tư vàng nhằm tăng cao hơn nữa trong thời gian tới.

Trong phiên giao dịch ngày hôm nay, giá vàng vẫn tiếp tục diễn biến quanh vùng 914 - 916 trong bối cảnh thị trường Tokyo tiếp tục nghỉ lễ. Chính vì vậy, tính thanh khoản được đánh giá là sẽ không cao trong ngày hôm nay.

Xu hướng giá vàng trong phiên giao dịch tại Châu Á ngày hôm nay được nhận định là sẽ diễn biến sideways nhằm tích lũy cho một đợt tăng mới trong biên độ 913 - 197.

Trong phiên giao dịch ngày hôm nay, tâm điểm của thị trường sẽ là thông tin cuộc họp FOMC và lãi suất đồng USD. Thông tin này sẽ là nhân tố tác động mạnh tới thị trường vàng. Tuy nhiên, rất có thể trước thời điểm thông tin trên được công bố, thị trường sẽ biến động mạnh bởi tâm lý của thị trường trước thông tin quan trọng. Xu hướng chính trong ngày của giá vàng vẫn được kỳ vọng tăng.

Giá vàng giao sau đã tăng lên vào hôm qua lần đầu tiên trong 4 ngày qua, kết thúc trên 1,010 USD/ ounce, do đồng USD suy yếu đã làm tăng sức hấp dẫn của kim loại này, cộng thêm nhu cầu của các quỹ đầu cơ vàng cho thấy sự cải thiện.

Chỉ số USD Index, một chỉ số chuẩn dùng để đánh giá sức mạnh đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chính khác, đã chạm xuống mức thấp nhất trong 1 năm qua khi có những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang hồi phục. Điều này đã thúc đẩy giới đầu tư chuyển sang những tài sản có suất sinh lợi cao hơn. Chỉ số này đã giảm 5.6% trong năm nay tính đến ngày hôm qua, trong khi giá vàng đã leo lên 14%.

Matt Zeman, một nhà giao dịch kim loại thuộc LaSalle Futures Group Inc tại Chicago cho biết: “ Đồng USD đang bị giới đầu tư “đá văng” ra khỏi danh mục đầu tư. Sự biến động của vàng đều dựa vào những tiên đoán cho rằng USD sẽ còn tiếp tục đi xuống”.

Giá vàng giao tháng 12 đã tăng 10.60 USD, tương đương 1.1%, lên mức 1,015.50 USD/ ounce trên sàn Comex của Sở hàng hóa New York, sau khi đã có lúc chạm đỉnh 1,021.50 trong phiên. Hôm thứ hai kim loại quý này đã có lúc rớt xuống mức thấp 996.30.

Tại Luân Đôn, giá vàng giao ngay cũng tăng 10.55 USD, tương đương 1.1%, lên mức 1,014.25 USD/ ounce vào lúc 6:56 p.m theo giờ địa phương. Giá vàng giao ngay và giao sau đều đã tăng trong 5 tuần qua.

Lượng vàng nắm giữ của quỹ đầu cơ vàng SPDR Gold Trust đã tăng 15.26 tấn lên 1,101.73 tấn. Lượng nắm giữ của quỹ này đạt kỷ lục cao nhất là tại 1,134.03 tấn hôm 01/06.

Trong khi đó, lượng nắm giữ của quỹ đầu cơ vàng ETF Securities Ltd. đã tăng 0.3% lên mức kỷ lục 8.323 triệu ounce hôm thứ hai.

James Moore, chuyên gia phân tích thuộc TheBullionDesk tại Luân Đôn cho biết trong một bản báo cáo như sau: “Sự tăng lên trong lượng nắm giữ của SPDR đang khuyến khích giới đầu tư trở nên thích nghi với giá vàng tại mức 4 chữ số”.

“ Nhưng chúng ta vẫn thấy vàng có nguy cơ điều chỉnh đi xuống rất lớn, đặc biệt là nếu G20 đồng ý thực hiện những sự thay đổi trong ngành ngân hàng và các hoạt động giao dịch”, Moore cho biết thêm.

Zeman thì cho rằng sự tăng lên của vàng có thể bị giới hạn bởi các nhà làm chính sách tại cuộc họp của Ủy ban thị trường mở liên bang ( FOMC) diễn ra vào hôm nay, và những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang dần ổn định cũng như lãi suất có thể tăng lên trong bản báo cáo vào ngày mai.

Theo như một cuộc điều tra của hãng tin Bloomberg trên 93 nhà kinh tế thì tất cả đều cho rằng Fed sẽ giữ nguyên mức lãi suất cơ bản cho các khoản vay qua đêm từ 0 đến 0.25%.

Zeman nói: “ Các điều kiện cơ bản của đồng USD sẽ vẫn không tốt chừng nào mà Fed còn giữ nguyên mức lãi suất thấp như thế này. Nếu biên bản cuộc họp vào ngày mai của Fed cho thấy bất kỳ dấu hiệu nào về việc Fed sẽ thắt chặt tiền tệ, lúc đó chúng ta sẽ thấy một sự chạy tán loạn của giới đầu tư ra khỏi các quỹ đầu cơ vàng”.

Còn chuyên gia phân tích của Mitsubishi, Tom Kendall nhận định: “ Thị trường đang mong chờ bất kỳ một sự thay đổi nào trong tốc độ hay hướng đi từ Fed. Nếu bản báo cáo cuộc họp của Fed được công bố vào ngày mai không có gì bất ngờ so với kỳ vọng, thì thị trường sẽ biến động như thường lệ… Đó là một tín hiệu đèn xanh báo chúng ta biết nên bán USD và đặt niềm tin vào vàng”.

Frank Holmes, CEO và cũng là giám đốc đầu tư của quỹ U.S Global Investors cho rằng đà đi lên của vàng phần lớn được dẫn dắt bởi sự suy yếu của USD.

Holmes nói: “CHúng ta vẫn đang trong một nền kinh tế giảm phát…nhưng vàng có thể đi lên với điều đó, bởi vì sự sụt giảm giá trị của các loại tiền tệ bị gây ra bởi sự chi tiêu thâm hụt của các quốc gia, cộng thêm mức lãi suất thực đang tiêu cực”.

Trong khi đó thì Afshin Nabavi, trưởng phòng giao dịch của MKS Finance cho biết: “Tôi theo trường phái giá lên nhưng tôi nghĩ chúng ta cần có một sự điều chỉnh đáng kể hơn”.

Hansen tại ngân hàng Saxo Bank thì lại cho rằng: “Chúng ta cần thấy mức kỷ lục cao trước đó phải bị phá vỡ. Chừng nào mà chúng ta vẫn bị thất bại trong việc chinh phục mức kỷ lục đó, thì khi đó luôn có nguy cơ là tính thanh khoản mua trên thị trường sẽ gây thất vọng”.

Andrew Montano, giám đốc giao dịch kim loại quý tại Scotia Mocatta nhận định: “ Chúng ta đã thấy giá vàng tăng lên mạnh tại Luân Đôn khi USD cho thấy sự suy yếu và EUR đã hồi phục trở lại mức kỷ lục 1.48”.

Montano cũng cho rằng một chất xúc tác cho sự tăng lên của giá vàng này là đến từ bản dự báo kinh tế đã điều chỉnh của Ngân hàng phát triển châu Á (ADB). ADB đã nâng mức dự báo tăng trưởng GDP của châu Á lên mức 3.9% từ mức 3.4% trong năm nay, và từ mức 6.0% lên mức 6.4% vào năm tới.

Tuy nhiên, một chất xúc tác khác ảnh hưởng lên sự biến động của thị trường chính là thông tin tài khoản vãng lai của New Zealand thặng dư, Montano cho biết thêm.

“Những thứ đó chỉ là yếu tố cho giá vàng khởi động, còn mọi thứ đều tùy thuộc vào diễn biến của USD”, Montano nói.

Ngược lại, Daniel Pavilonis, chiến lược gia thị trường cao cấp thuộc Lind-Waldock đã cảnh báo rằng vàng vẫn có nguy cơ trước một sự điều chỉnh của đồng bạc xanh nếu như giá vàng không thể phá vỡ những mức cao gần đây. Trong trường hợp đó xảy ra, giá vàng có thể điều chỉnh xuống mức 975 đến 970.

Ông Pavilonis cũng chốt mức hỗ trợ cho giá vàng giao tháng 12 quanh mức 996, sau đó là 986 đến 982, và mức mua mục tiêu tại 975 đến 970.

Montano cũng cho rằng một sự kiện quan trọng mà thị trường đang chờ đợi chính là bản báo cáo cuộc họp của FOMC. Thị trường kỳ vọng không có sự thay đổi trong lãi suất.

“ Cuộc họp của G-20 có lẽ ít thú vị hơn so với của FOMC”, Montano nói. Các nhà lãnh đạo trong nhóm G20 cũng sẽ có cuộc họp bàn về kinh tế tại Pittsburgh vào cuối tuần này.

Chiến lược giao dịch trên sàn vàng


Vàng thế giới có những bước giá dao động không nhỏ ở đầu phiên châu Á này xoay quanh vùng 1012-1018, vàng đi ngang theo hướng điều chỉnh giảm nhẹ. Hiện đang có vùng kháng cự tại 1012, khả năng vàng giảm qua ngưỡng giá này sẽ tiến về vùng 1005.

Xu hướng giá tăng của vàng còn được đánh giá là chính trong phiên ngày hôm nay với kỳ vọng tăng lên vùng 1024, vùng đỉnh đạt được trong năm nay vào tuần trước. Vàng đang dao động quanh 1014 với những tín hiệu cho thấy khả năng điều chỉnh giảm lại vẫn còn. Nếu vàng đi qua vùng 1011/1012 có khả năng lớn sẽ giảm về lại vùng 1005 lấy đà để tiếp tục đi lên.

Sàn vàng đang giao dịch quanh vùng thấp ở phiên sáng này với 21.790 triệu đồng/lượng, sàn không điều chỉnh giá giảm nhiều theo vàng thế giới với sức giảm thận trọng dù lực mua không còn duy trì lớn. Sàn vàng có được những chuyển động giá theo sát vàng thế giới, nhưng bước đi này sẽ hỗ trợ sàn dao động rộng ở phiên ngày hôm nay.

Diễn biến giá hiện nay cho thấy xu hướng giảm của sàn vẫn còn với tín hiệu điểm vào chưa tốt. Tạm thời chúng tôi chưa có điểm vào trên sàn vàng. Xem xét khả năng mua nếu vàng thế giới không giảm qua ngưỡng 1011 đến đầu giờ chiều với kỳ vọng tăng lên vùng 1024. Như đánh giá ở trên, khả năng giảm qua vùng 1011 vàng sẽ trượt về vùng 1005 điểm vào tốt trong phiên ngày hôm nay.

Trong khi thị trường tăng hôm qua sau khi giảm xuống dưới $1,000 hôm thứ Hai, các phân tích gia cho biết các nhà đầu tư vẫn do dự khi mua vàng vì họ chờ kết quả của cuộc họp Fed tối nay. Phần lớn các nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu của Fed xem có tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng cho tới năm 2010

Tom Kendall¸ phân tích gia thuộc Mitsubishi cho biết “Thị trường đang chờ đợi một sự thay đổi về tốc độ và hướng đi từ Fed. Cuộc họp tối nay có thể là dấu hiệu tốt để bán đôla và có thể khiến vàng tăng”
Frank Holmes, CEO thuộc U.S. Global Investor cho biết vàng tăng chủ yếu do đôla sụt giá. Đôla yếu hơn khiến vàng định giá bằng đôla trở lên rẻ hơn đối với những nhà đầu tư không ở Mỹ. Chúng ta vẫn ở trong một nền kinh tế giảm phát, tuy nhiên vàng có thể vẫn đi lên trong bối cảnh này vì đồng tiền mất giá và chi tiêu thâm hụt từ các quốc gia và sự cần thiết phải duy trì lãi suất thực ở mức âm

Afshin Nabavi, thuộc MKS Finance cho biết “Tôi vẫn dự đóan vàng tăng tuy nhiên vàng cần điều chỉnh xuống hơn mức chúng ta thấy hôm thứ Hai. Chừng nào vàng không thủng qua được các mức kỉ lục trước, sẽ còn nguy cơ thanh khoản các lực mua”

James Moore, phân tích gia thuộc TheBullionDesk.com cho biết “SPDR tăng lượng nắm giữ hôm Thứ Hai đang rất hứa hẹn vì các nhà đầu tư đã trở lên thích nghi được với mức giá 4 con số”
Zeman, thuộc LaSalle Futures cho biết “Mức tăng của vàng có thể bị hạn chế nếu kết quả cuộc họp FOMC diễn ra vào tối nay cho thấy nền kinh tế Mỹ đang ổn định và lãi suất có thể tăng. Các yếu tố cơ bản hỗ trợ cho đôla sẽ không tốt chừng nào Fed vẫn giữ lãi suất ở mức thấp.

Nếu Fed có dấu hiệu thắt chặt tiền tệ, bạn sẽ thấy các luồng tiền chạy khỏi các quỹ ETF”
James Moore cho biết thêm “Chúng ta vẫn thấy vàng có nguy cơ điều chỉnh đi xuống rất lớn đặc biệt nếu G20 có những thay đổi mạnh mẽ trong họat động giao dịch của các ngân hàng